이런저런 정보를 모아 짜집기한 뇌피셜로 내린 제 결론은...

현재 각 주체들이 생각하는 매수 기회 저점은

개인 + 기관의 저점 = 7,500

외국인 단기투자자의 저점 = 6,300~6,500 (※ 7,300~ 정도부터 차익실현구간)

외국인 장기투자자의 저점 = 6,500~7,500 사이 어디쯤...

이런 거 같다는 눈치입니다.

그래서 일부 외국인은 사고,

좀더 많은 외국인들은 주로 팔고,

하지만 많은 외국인들은 좀 조정받으면 들어가야지 하고 눈치보는 것 같습니다.

외국인들도 KOSPI 베팅에 군침을 흘리는것 같더군요.

근데 거기 도달하기 전에 개인&기관이 낚아채버리는 모양새입니다.

AI로 돌려본 외국인들의 오늘 반응을 좀 살펴봤습니다.

1. “외인 매도인데 왜 안 죽냐?”

오늘 가장 많이 언급되는 포인트입니다.

미국 투자자들이 놀라는 건:

• 외국인 일부 차익실현이 나오는데도

• KOSPI가 생각보다 강하게 버틴다는 점입니다.

특히:

• 개인

• 기관

• 장기 자금

이 외인 물량을 흡수하는 흐름을 꽤 의미 있게 보는 분위기입니다.

2. “HBM이 진짜 game changer일 수도 있다”

이 이야기가 매우 많습니다.

특히:
SK hynix 관련 코멘트에서:

• “이건 옛날 DRAM 사이클이 아니다”

• “HBM은 AI의 병목 자원”

• “supply constraint is real”

같은 이야기가 계속 나옵니다.

장기 bullish 진영은:

“시장이 아직도 메모리를 옛날 방식으로 평가한다”

고 주장합니다.

특히 Goldman Sachs가:

• 한국을 아시아 최고 conviction market으로 언급

• 메모리 이익 지속성을 시장이 과소평가한다고 언급

한 부분이 계속 공유됩니다.

3. 반대로 “이거 너무 crowded trade 아니냐?”

이 경계도 엄청 강합니다.

오늘 가장 자주 나오는 단어:

• crowded

• euphoric

• parabolic

입니다.

즉:

• 너무 많은 자금이

• 삼성/하이닉스/HBM
  한 방향으로 몰렸다는 우려입니다.

특히 일부는:

“닷컴버블 초기 느낌”

이라는 말도 합니다.

4. 미국 장기 투자자들의 핵심 논쟁

사실 오늘 코멘트 대부분은 결국 이것으로 귀결됩니다:

즉:

“HBM이 과거 메모리와 다른 산업인가?”

가 핵심 논쟁입니다.

5. 실제 투자 행동 관련 코멘트

오늘 가장 많이 보이는 행동론은 사실:

“추격매수는 무섭지만, 조정 오면 사고 싶다.”

입니다.

즉 미국 장기 투자자 분위기는:

• 완전 bearish 아님

• 오히려 장기 bullish 우세

• 하지만 단기 속도가 너무 무섭다

에 가깝습니다.

그래서:

• “don’t chase”

• “buy pullbacks”

• “scale in slowly”

같은 표현이 굉장히 많습니다.

오늘 분위기를 한 문장으로 압축하면:

“과열처럼 보이는데도, AI/HBM 스토리가 너무 강해서 다들 계속 시장을 떠나지 못하고 있다.”

입니다.

추격은 하기 싫고... 사고는 싶은데...

외인들의 FOMO가 올것인가 과연... 궁금해지네요~

전쟁 종료 + 유가 하락 & 이재명 대통령의 개인기 마스세유 턴 몇번 해주면...

안되겠다 그들도 올라타지 않을까요?

모멘텀이 지금 매우 절실하군요.